증권사 리포트 — 한국

나의 계절이 왔다 · 하반기에도 통영에코파워와 IPARK현대산업개발을 중심으로 한 이익 개선이 매우 뚜렷할 전망이다. 통영에코파워는 3분기 여름철 전력 피크와 SMP 상승 수혜로 호실적이 예상되며, 에너지 가격 강세에 따라 4분기까지 높은 수익성이 유지될 것으로 보인다. IPARK현대산업개발 역시 상반기 대비 하반기 매출 회복세가 뚜렷해지면서 이익 개선 폭을 키울 전망이다. 이 외에 IPARK몰(양호한 수익성 지속), HDC현대EP(매출 증가 추세), HDC랩스(수익성 강화), IPARK아이앤콘스(시행 중심으로 전환) 등 주요 자회

20년의 데이터센터 운영 경험을 외부 매출로 전환하기 시작 · 전일 동사는 이지스자산운용이 개발하는 안산 데이터센터(40MW)의 위탁운영 사업을 수주했다. 올해 2월 이지스자산운용이 추진하는 10MW 규모 DBO 사업자로 선정된데에 이어 6개월여 만에 협력 범위가 약 4배로 커졌다. DBO 사업이 기존 SI보다 매력적인 이유는 하나의 DC 프로젝트에서 매출이 한번에 끝나지 않고, 설계와 구축 단계에서는 프로젝트 매출이 발생하고, 준공 이후는 운영 및 유지보수 계약을 통해 반복 매출을 확보할 수 있다. 특히 운영 계약은 데이터센터가

코스맥스이스트 FI 엑시트 완료 · - 코스맥스는 9월 1일 1,000억원의 단기차입과 코스맥스이스트에 대한 1,100억원의 금전대여를 결정했다. 대여금리는 4.1%이며 자금은 코스맥스이스트의 전환사채(CB) 조기상환에 사용될 예정이다. 나머지 상환재원은 코스맥스이스트가 코스맥스차이나·광저우 등으로부터 수취한 배당금을 활용할 계획이다.

실적 턴어라운드 지속 · 한국토지신탁의 상반기 기준 영업수익은 989억 원, 영업이익은 49억 원으로 전년동기 대비 각각 +28.2%, 흑자전환을 기록했다. 1분기부터 수수료 수익이 회복세로 돌아선 가운데 2분기 분양 휴맥스 지분 매각 관련 수익(약 80억 원)이 반영되며 영업수익이 큰 폭으로 증가했다. 이에 따라 펀드투자 평가손실 및 코레이트 투자 손실(2Q, 약 110억 원) 발생에도 불구하고 영업이익은 개선을 나타냈다. 또한 상반기 중 지분법 이익 362억 원이 영업외로 반영됨에 따라 순이익 개선은 더욱 두드러졌다. 하반기에도

Value up 2.0: 배당 추정치 상향과 가시성 확보 · DB손해보험은 2025년 2월 발표한 기업가치 제고 계획에 이어 Value up 2.0을 공시. 새로운 자본정책의 주요 내용은 (1)연결 기준의 목표 배당성향이 추가로 제시되고, 기존 대비 별도 기준의 목표 수준이 상향되는 동시에 도달시점이 연장됨. 또한 (2)자본비율과 배당가능이익을 주주환원의 적정성을 판단하는 지표로 제시했으며 (3)ROE 목표와 더불어 신규 사업을 이행할 때 기준이 되는 원칙을 제시함 (표1)

실적 개선 추세 지속 · 한국자산신탁의 상반기 영업수익은 1476억 원, 영업이익은 418억 원으로 전년동기 대비 각각 +41.7%, +60.7%를 기록했다. 상반기 기준 신용손실충당금 전입이 전년동기 대비 약 280억 원 늘었지만, 대규모 자금운용이익 발생과 2분기 수수료 수익 일시 반영(약 100억 원 추정)으로 영업이익은 큰 폭으로 개선됐다. 하반기 영업수익은 일회성 요인 차감으로 상반기보다 감소하겠지만, 충당금 규모가 크게 축소되면서 전년 대비 실적 개선 흐름은 이어질 것으로 예상된다.

(중장기 전략) 전 권역 성장, 신규 세그먼트에서 성장의 50% 창출 · 금번 '2026 CID'를 통해 강조한 키워드는 '권역별 현지화'와 '사업 효율화'라고 판단. 지난해 제시했던 바와 같이 권역별 현지 포트폴리오 구축을 통한 2030년 555만대 판매 목표를 재확인했으며, 이를 위해 각 권역별 현지 생산 능력을 127만대(지난해 대비 인도 7만대 증량) 추가 확보하는 계획 제시.